券商晨会精华：股指将继续震荡走高 “顺周期”景气度或持续到年末

财联社6月2日讯，昨日大小指数早盘探底回升，午后沪指翻红，创业板指微跌，两市成交额连续3天突破万亿，个股涨多跌少，婴童概念股大涨，大金融集体调整，证券板块领跌。截至收盘，沪指涨0.28%，深成指涨0.26%，创业板指跌0.27%，北向资金全天净买入11.03亿元，昨日早盘一度净卖出近30亿元。

美东时间周二，美股三大指数高开低收，道指涨0.14%，标普500指数跌0.05%，纳指跌0.09%。WTI 7月原油期货收涨2.1%。COMEX 8月黄金期货收跌0.02%。

今日券商晨会上，中原证券预计未来股指继续小幅震荡走高的可能性较大。中信证券表示，中国通胀同比高点或在二季度出现，“顺周期”的景气度或持续到年末。海通证券也表示，大宗商品的上涨逻辑一直存在，可重点关注相关板块。

中原证券：预计未来股指继续小幅震荡走高的可能性较大

中原证券指出，周二A股市场先抑后扬、小幅震荡上涨，早盘金融、航天军工以及公用事业等板块轮番走低，拖累股指震荡下行，沪指盘中下探至3580点附近止跌企稳，午后白酒、资源以及化纤板块率先反弹，带动股指企稳回升，尾盘沪指再度收复3600点整数关口，震荡上扬的格局依旧。两市成交量突破1万亿元，增量资金进场的特征明显。近期沪指摆脱盘局，展开了新的上涨趋势，盘中热点轮番领涨，前期调整充分的核心资产备受青睐，具备估值优势的大金融板块、大消费行业以及顺周期行业均有较好的表现，预计未来股指继续小幅震荡走高的可能性较大。

中信证券：中国通胀同比高点或在二季度出现 “顺周期”的景气度或持续到年末

中信证券在研报中表示，“再通胀”交易主导了上半年的全球金融市场，包括港股。复苏进入“下半场”后，中国通胀同比高点或在二季度出现，但企业供需仍维持紧平衡，我们认为“顺周期”的景气度或持续到年末。市场担心中游制造行业利润将受到挤压，对比上一轮通胀周期（2016-2018），高端制造的利润率下滑相对可控（1-2pcts），预计毛利率将在PPI见顶后1-2季度企稳回升。疫情下的流动性宽松，导致“新经济”的估值抬升，“潮水退去”后，其成长能力将经受检验，“高端制造”和“消费升级”将是高增长两个最重要方面，我们看好具备持续CAPEX能力，且在高成长赛道的优质公司。在本期的组合中，我们在海外中资股组合中调入福耀玻璃、中升控股和JS环球生活；在A股组合中调入旗滨集团、首旅酒店以及稳健医疗。海外“全中国组合”采用海外最常用的MSCI China作为基准指数和选股股票池，同时包括离岸上市的中国股票和在岸上市的股票。

海通证券：大宗商品的上涨逻辑一直存在，可重点关注相关板块

海通证券表示，目前市场人气比较旺盛，只要市场资金面保持充裕，万亿成交量能继续保持住，指数继续上涨的概率依然不小。操作上建议避开短期上涨过快的题材股，深挖低估值、超跌板块筹码。大宗商品如铁矿石、螺纹钢、煤炭等经过前期的快速下跌，近日已出现明显反弹，且大宗商品的上涨逻辑一直存在，投资者也可重点关注相关板块投资机会。而前期引领指数的大金融板块，虽然出现一定幅度的回调，但板块成交量却明显缩减，短期仍有可能带领指数突破重围。投资者在短期布局上应轻指数重个股，可以市场热点为主，注意板块轮动的基础上，把握短期机会；而长期布局上，仍应坚持阶段低吸优质个股，静待市场方向突破